¿Qué son los Fondos de Inversión Alternativos? Son fondos que no invierten en activos financieros tradicionales, o bien lo hacen con estrategias diferentes.

En lugar de centrarse en acciones o bonos, buscan rentabilidad en:

• Materias primas (oro, petróleo, trigo…)

• Inmuebles (residencial, oficinas, hoteles…)

• Capital riesgo (empresas emergentes/startups)

• Infraestructuras

• Arte, vinos, criptomonedas, etc.

• O bien usando estrategias complejas como:

◦ Venta en corto

◦ Apalancamiento

◦ Derivados

◦ Arbitraje entre mercados Son gestionados por expertos que no siguen el mercado, sino que intentan batirlo, aprovechando ineficiencias, descorrelaciones o movimientos extremos.

¿Qué tipos existen?

1. Fondos de materias primas: invierten en oro, plata, petróleo, gas natural, etc.

2. Fondos inmobiliarios: obtienen rentas del alquiler o la compraventa de bienes raíces.

3. Fondos de cobertura (hedge funds): buscan rentabilidad en cualquier escenario, con estrategias muy activas.

4. Fondos de capital privado (private equity): invierten en empresas no cotizadas con alto potencial de crecimiento.

5. Fondos de infraestructuras: invierten en autopistas, aeropuertos, redes eléctricas, etc.

6. Fondos de retorno absoluto: buscan generar rentabilidad positiva siempre, independientemente del estado del mercado.

Ventajas

• Diversificación real: aportan activos y estrategias que no se mueven igual que la bolsa o los bonos.

• Potencial de rentabilidad alta, sobre todo si el gestor es bueno y el contexto lo favorece.

• Pueden proteger tu cartera en momentos de crisis, porque muchos no dependen directamente de los mercados tradicionales.

• Algunas estrategias buscan obtener rentabilidad incluso cuando la bolsa cae.

Inconvenientes

• Alta complejidad: muchos requieren conocimientos técnicos avanzados.

• Baja liquidez: en algunos casos no puedes recuperar tu dinero cuando quieras.

• Acceso limitado: algunos solo están disponibles para inversores profesionales o con grandes patrimonios.

• Riesgo elevado: especialmente en fondos apalancados o con estrategias agresivas.

• Transparencia menor: a veces no se sabe exactamente dónde está invertido tu dinero (en hedge funds o private equity, por ejemplo).

Ejemplo práctico Supón que inviertes en un fondo alternativo que:

• Compra oro y plata cuando el dólar baja.

• Vende en corto acciones tecnológicas cuando detecta una burbuja.

• Invierte en viviendas turísticas en Portugal y hoteles en el sur de España.

Si la bolsa cae, pero el oro sube y el turismo va bien, ¡tu fondo puede ganar dinero incluso en crisis!

¿Para quién son?

• Inversores con perfil dinámico o agresivo, que buscan diversificación más allá de lo habitual.

• Personas con cierta experiencia o acompañamiento profesional.

• Patrimonios medios/altos que quieren diversificar una parte de su inversión en estrategias menos correlacionadas.

Consejo: lo habitual es destinar un pequeño porcentaje (5-15%) de tu cartera total a fondos alternativos, como complemento.

¿Dónde se contratan?

• Algunas entidades bancarias privadas o gestoras especializadas.

• Plataformas de inversión profesionales (como BlackRock, Schroders, J.P. Morgan AM, etc.).

• Algunos están empezando a estar disponibles para particulares a través de roboadvisors o fondos cotizados (ETFs alternativos).

En resumen

Los Fondos Alternativos son como el “plan B” de las inversiones: buscan rentabilidad por caminos no convencionales, con estrategias distintas y activos alternativos. Ideales para diversificar, pero no para quien quiere dormir tranquilo sin saber dónde está su dinero.