Dentro del mundo de los ETFs hay productos sencillos y estables, como los ETFs de índices amplios. Pero también existen versiones más sofisticadas y arriesgadas, diseñadas para inversores experimentados o con objetivos muy concretos. Hablamos de los ETFs sectoriales, apalancados e inversos, productos con alto potencial de rentabilidad… y de pérdida. Vamos a verlos por separado:

1. ETFs Sectoriales: apostar por un solo caballo en una carrera impredecible

Estos ETFs se centran en un sector específico de la economía: tecnología, salud, energía, finanzas, etc. En lugar de invertir en todo el mercado, apuestan por una sola industria, lo que ofrece ventajas y riesgos:

Ventajas:

• Permiten invertir en sectores con alto potencial de crecimiento (como la inteligencia artificial o las energías renovables).

• Son útiles para quienes tienen una visión clara sobre la evolución de un sector concreto.

Riesgos:

• Al estar concentrados en un único sector, la volatilidad es mucho mayor.

• Si ese sector sufre una caída, el ETF también lo hará, aunque el mercado general se mantenga estable. Se consideran más arriesgados que los ETFs de mercado amplio, ya que la diversificación es mucho menor.

2. ETFs Apalancados: multiplicar resultados… y también riesgos Estos ETFs utilizan instrumentos financieros complejos (como derivados) para multiplicar los rendimientos diarios de un índice. Por ejemplo:

• Un ETF apalancado 2x busca ofrecer el doble del rendimiento diario de un índice.

• Si el índice sube un 1 %, el ETF sube un 2  %. Pero si el índice cae un 1 %, el ETF pierde un 2  %.

Advertencia clave:

• El apalancamiento funciona día a día. A largo plazo, debido al efecto de la capitalización, los resultados pueden distorsionarse muchísimo, incluso con un índice que se mantenga estable.

• No están pensados para ser mantenidos a largo plazo, sino para operaciones tácticas a muy corto plazo.

Riesgo extremo: puedes perder rápidamente gran parte (o todo) tu capital. Incluso más que lo que invertiste si usas apalancamiento adicional fuera del ETF.

3. ETFs Inversos: ganar cuando el mercado cae Estos ETFs están diseñados para ofrecer un rendimiento opuesto al de un índice. Si el índice baja un 1 %, el ETF inverso sube un 1  %. Se utilizan habitualmente para:

• Coberturas (proteger otras inversiones).

• Especulación a la baja (apostar contra el mercado).

Riesgos:

• Su funcionamiento también es diario. A largo plazo, pueden tener comportamientos erráticos.

• Si el mercado sube mientras tú apuestas en contra, puedes perder mucho dinero rápidamente.

¿Qué tienen en común estos ETFs?

• Son herramientas potentes pero complejas.

• No están pensadas para inversores principiantes.

• Pueden ofrecer beneficios elevados, pero también pérdidas rápidas y sustanciales, muchas veces mayores al capital invertido.

• Están regulados por la CNMV en España, pero pueden tener advertencias especiales o exigencias de idoneidad para poder contratarlos.

¿En resumen?

• ETFs sectoriales: ideales si tienes una visión clara sobre un sector, pero con más riesgo por la falta de diversificación.

• ETFs apalancados: para inversores experimentados que operan en el muy corto plazo. Peligrosos a largo plazo.

• ETFs inversos: útiles como cobertura o estrategia especulativa puntual, pero igual de arriesgados.

Todos ellos comparten una característica: pueden ser tan rentables como destructivos, y su uso requiere conocimiento, experiencia y vigilancia constante.