Vivimos tiempos de alta incertidumbre en los mercados financieros. Las bolsas, en distintas partes del mundo, se tambalean ante la acumulación de factores que golpean la confianza de los inversores: tensiones geopolíticas, inflación persistente, tipos de interés en niveles elevados y señales de desaceleración económica. En este contexto de volatilidad y nerviosismo, muchos nos preguntamos cuál es el refugio más adecuado para preservar el valor de nuestras inversiones sin asumir riesgos innecesarios. He sido testigo de cómo, en momentos de crisis bursátil, se intensifica la búsqueda de activos defensivos. En esta ocasión, la respuesta más prudente parece estar en los fondos de renta fija de corta duración. No se trata de una huida al pánico, sino de una estrategia sensata basada en la gestión del riesgo, la liquidez y la visibilidad.

¿Por qué renta fija y por qué de corta duración?

La renta fija, tradicionalmente, ha cumplido un papel estabilizador en las carteras. Cuando los mercados de acciones se tornan imprevisibles, los bonos —en especial aquellos emitidos por gobiernos o empresas con buena calificación crediticia— ofrecen una fuente de ingresos más estable. Pero no todos los fondos de renta fija son iguales, y ahí es donde entra en juego la duración de los activos. La duración es una medida que nos indica la sensibilidad del precio de un bono a los movimientos en los tipos de interés. Cuanto mayor sea la duración, mayor será la variación en el precio ante cambios en las tasas. En un entorno donde los bancos centrales mantienen los tipos altos o incluso se plantean nuevas subidas, los bonos de larga duración pueden experimentar pérdidas significativas. Por eso, los fondos que invierten en activos de corta duración —generalmente con vencimientos inferiores a tres años— son hoy por hoy los más recomendables. Su menor exposición a las variaciones de tipos los hace menos volátiles, más predecibles y, en muchos casos, más líquidos. En otras palabras: se comportan mejor cuando los mercados están agitados.

Rentabilidad con riesgo controlado

A diferencia de otros momentos en que la renta fija apenas ofrecía retornos atractivos, hoy la situación ha cambiado. Las subidas de tipos impulsadas por los bancos centrales han elevado los rendimientos de los bonos de corto plazo. Esto significa que, a día de hoy, podemos obtener rentabilidades interesantes sin necesidad de asumir duración excesiva ni calidades crediticias dudosas. He podido comprobar cómo muchos fondos de renta fija ultracorta están generando rentabilidades cercanas o incluso superiores al 3% anual, con niveles de volatilidad mínimos. Además, ofrecen la ventaja de una mayor flexibilidad: permiten mover el dinero en plazos relativamente cortos sin incurrir en grandes penalizaciones. Para quienes tienen aversión al riesgo, o simplemente desean esperar a que pase la tormenta bursátil, estos productos representan una solución intermedia: no implican renunciar completamente a la rentabilidad, pero sí permiten proteger el capital frente a las sacudidas del mercado.

Mirar más allá del corto plazo

No obstante, esta estrategia no debe entenderse como una solución permanente. El verdadero reto está en construir carteras diversificadas que resistan tanto las fases alcistas como las bajistas. En mi experiencia, quienes logran mantener la calma durante las crisis son aquellos que cuentan con un plan de inversión claro, ajustado a sus objetivos y perfil de riesgo. Pero mientras persista la incertidumbre, y las bolsas sigan amenazando con nuevas correcciones, los fondos de renta fija de corta duración se posicionan como el refugio más lógico y equilibrado. Son una especie de “tierra firme” en medio del oleaje, que permite tomar perspectiva y planificar con más claridad los próximos pasos. En definitiva, en tiempos de debacle bursátil, no hay mejor defensa que actuar con prudencia y buscar refugio en instrumentos que prioricen la estabilidad sin perder de vista la rentabilidad. Y hoy, esa opción la representan con claridad los fondos de renta fija con poca duración.